2月13日早盘，A股小幅调遣，存储芯片观点低开走逆势拉升，铁心早间收盘资阳铁皮保温施工队，板块高涨1.07，涨幅居商场前线。个股面，科技、精测电子涨8，京仪装备涨7，朗科科技涨6，康佳A涨5，英唐智控、精智达、利扬芯片涨4，德明利、江波龙、华大九天、科达、晶瑞电材等涨3。
厂商盈利水平或创记载
讯息面，据近日Counterpoint发布的《2月内存价钱跟踪申报》，铁心2026年季度，内存价钱环比高涨80—90，本轮高涨的主要手是通用劳动器DRAM价钱大幅攀升。以劳动器内存为例，64GB RDIMM约价已从昨年四季度的450好意思元，飙升至季度的900好意思元以上，且二季度有望冲破1000好意思元关隘。
Counterpoint分析师Jeongku Choi 指出：“存储器行业盈利水平瞻望将达到前所未有的度。2025年四季度，DRAM交易利润率已达到60区间，这是通用DRAM利润率次过HBM。2026年季度资阳铁皮保温施工队，DRAM利润率将次冲破历史峰值。”
此外，TrendForce集邦探究新数据袒露，受惠于AI海浪的升，存储器与晶圆代工产值均将在2026年同步创下新。存储器产业受供给吃紧与价钱飙升影响，产值限制大幅膨胀至5516亿好意思元。尽管晶圆代工产值同步创下2187亿好意思元的新记载，但存储器产值限制已攀升至晶圆代工的2倍以上。
TrendForce集邦探究示意，跟着Inference(理) AI利用场景扩大，商场对能储存修复的需求远于预期，北好意思各大CSP自2025年底起运转拉货，刺激Enterprise SSD订单爆发。在供给缺口捏续扩大的情况下，买激进囤货以尽早补足库存，升2026年季Enterprise SSD价钱将季增53—58，创下单季涨幅记载。
星河证券指出，1月份，设备保温施工存储商场不竭2025年四季度以来的强势高涨态势，DRAM和NAND闪存价钱涨幅捏续预期。加价中枢驱开赴分包括：AI劳动器对HBM需求爆发、数据中心本钱开支加码、产能结构调遣等，供需缺口捏续扩大，瞻望本轮加价周期将不竭至2026年年中。现频频点，是存储芯片赛谈下轮周期的新起原，在AI劳动器需求速增长疏导国产替代资阳铁皮保温施工队，看好国内存储产业链关连上市公司的投资机遇。
19股瞻望净利润同比翻倍
国金证券示意，如若说环球供需失衡是这轮周期的“底”，那么国产替代的加快冲破，便是焚烧A股存储板块的“火索”。国产存储的崛起还是酿成了“产业链共振”。跟着长鑫、长江存储等原厂扩产，国产半体修复企业迎来了订单爆发期。
数据袒露，中芯新产能膨胀中，国产修复采购占比还是冲破35，较2023年的18完了翻倍增长。北华创手脚长鑫存储的中枢修复供应商，市占率达45，2025年新增订单25亿元；中微公司的刻蚀修复也告成切入存储产线，市占率冲破35。这种“原厂扩产—修复受益”的传链条，让国产存储产业链成为这轮周期的大赢。
A股面，存储芯片观点股2025年功绩举座向好，股价发扬也非常亮眼。从已败露2025年功绩预报的71只存储芯片观点股情况来看，其中有34只瞻望2025年归母净利润(均为归母净利润上限，下同)同比增50，有19仅仅同比增速翻倍。股价面，上述71股中有61股本年股价高涨，占比86，涨幅中位数达20.33。
具体来看，佰维存储增速快，公司瞻望2025年归母净利润10亿元，同比增多520，本年股价已涨45；其次是商络电子，公司瞻望2025年归母净利润3.15亿元，同比增多345，本年股价已涨20；金太阳、江波龙和长川科技瞻望2025年净利润同比均200，本年股价涨幅均在24—57之间。
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